Shanghai 1937. Au début de la guerre sino-japonaise, Chen Zhen, un jeune étudiant chinois, revient de Tokyo, où le racisme est devenu insupportable, pour rejoindre son école d'arts martiaux. Sur place, il découvre que son vieux maître Huo Yuan-jia a trouvé la mort dans un combat déloyal contre le directeur d'une école de judo rivale. Menant son enquête, Chen Zhen fait la preuve qu'il s'agit en fait d'un assassinat prémédité par Go Fujita, un militaire japonais attaché à la ville de Shanghai, avec la complicité d'un membre de l'école. Aidé de Huo Ting-en, le fils du maître assassiné, ainsi que de sa petite amie japonaise venue le rejoindre et du maître d'arts martiaux japonais Fumio Funakoshi, le jeune homme tente de briser les préjugés raciaux en démasquant les comploteurs et en vengeant l'honneur de son maître.